TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) : ISA 계좌에서 투자

📌 원문: https://m.blog.naver.com/hyunsoo-is-cute/223974125635

선요약

ISA계좌에서 매수 가능 (연금저축에서는 불가능)

ISA계좌에서 매수한다면 9.9% 분리과세로 해외직투에 비해서도 장점이 있음

환율, 수익률 모두 2배로 추종

단순한 장기 적립식 투자는 어려울 수 있음 (변동성, MDD)

나스닥 레버리지 환노출 ETF로는 유일한 상품

레버리지 투자는 고위험 투자 입니다.

장기 보유 하면 변동성 끌림 때문에 손해를 보고 요즘 같은 고금리 시기에는 비용도 많이 들어서 더 불리합니다.

그렇지만 그래도 적절하게 레버리지를 사용하면 투자 효율을 높일수 있다는 점에는 모두 동의하겠죠?

국내 상장된 나스닥 레버리지 ETF를 소개하려고 합니다.

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기본정보

상장일 : 2022.02.22

레버리지 : 2배

실부담비용률 : 0.3945%

세금 : 배당소득세 15.4%

거래대금(60일평균) : 26억원

환헤지 안함

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수익률

1년 수익률이 43.83%로 레버리지 ETF다운 높은 수익률을 보여주고 있습니다.

대표지수는 나스닥 지수로, 2배에 약간 못미치는 수익률이네요.

기초지수는 NASDAQ-100(원화환산)으로 이 기초지수의 2배수 수익률과 연동하는 것을 목표로 운용하고 있습니다. 스왑, 선물등 파생상품을 이용해서 투자하기 때문에 여러가지 비용 문제로 기초지수대비 성과가 떨어지는 것으로 보입니다.

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또한 나스닥 100 원화환산의 2배를 추종하기 때문에 달러-원 환율이 1% 오르면 나스닥 지수는 변동이 없더라도 이 ETF는 2% 상승하는 효과가 있습니다. 앞으로 달러-원 환율이 떨어질 것이다 (달러 약세, 원화 강세) 라고 생각한다면 환헤지가 되어있는 상품도 있으니 그 상품을 선택하는게 좋겠네요.

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구성종목

구성종목은 TRS(토탈 리턴 스왑)와 나스닥 100 선물로 이루어져 있습니다.

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이런 합성 ETF의 구성종목을 볼때는 실물을 보유하는 ETF랑은 다르게 봐야 하는데요. 실제로 예금을 68% 보유하고 나머지 32%만 나스닥을 사서 1/3만 수익률을 따라가는 상품이 아니라 저런 파생상품(스왑, 선물)을 이용해서 원하는 2배 수익률을 따라가도록 한다고 보면 됩니다.

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실물을 보유하는게 아니라서 금융 비용이 추가됩니다. 스왑이면 조달금리, 수수료 같은게 있을거고 선물은 롤오버 비용, 거래 수수료 등이 있겠죠. 이런 레버리지 ETF는 합성 상품을 고를수 밖에 없지만 1배 추종 상품의 경우에는 합성 상품을 고르는 것이 투자자한테는 큰 메리트가 없을 것 같습니다. 괜히 비용만 더 나가고요.

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비교

환헤지 안한 상품만 비교해서 보면 ETN밖에 없습니다.

나스닥 레버리지 ETF를 국내 계좌에서 투자한다면 선택의 여지가 없이 TIGER 상품을 골라야 하겠네요. (환헤지 하려면 다른 상품도 하나 있습니다.)

ETN도 상관없다고 하면 삼성 레버리지 나스닥100 TR도 괜찮아보입니다.

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장점

ISA 계좌에서 투자 가능해서 세금 혜택을 볼 수 있다.

환율이 오르면 수익률이 2배 더 오른다.

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단점

투자 비용이 좀 비싼 편이다. (운용보수, 거래량에 따른 LP 스프레드 등)

환율이 내리면 수익률이 2배 더 내린다.

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결론

저는 ISA 계좌에서 투자 중입니다. (추세추종 동적 자산배분으로, 스윙 거래와 비슷한 느낌)

무지성 적립식 투자로는 추천하지 않습니다.

일반 계좌에서 투자하는 것은 QLD, TQQQ 등 미국 상장 ETF 대비 메리트가 크지 않습니다. (달러-원 환율이 크게 오르면서 나스닥도 오를 거라고 생각하지 않는다면...)

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