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비트코인 ETF, 도대체 뭘 사야 할까? (현물, 레버리지, 인버스, 커버드콜 총정리)

현수는 귀여워

11 5월 2026 • 6 min read

📌 원문: https://m.blog.naver.com/hyunsoo-is-cute/224103163651

지난 번에 코인에 투자하는 방법에 대해 이야기 하면서 코인 ETF로 투자하는 방법에 대해 이야기 했습니다. 코인 ETF는 환전이 필요하고 세금을 내야한다는 단점이 있지만 나름대로 장점도 있기 때문에 관련 ETF 몇 가지를 정리해봤습니다.

1. 현물, 선물 (1배수)

가장 기본이 되는 상품들입니다. 비트코인의 가격 흐름을 그대로 따라갑니다.

① IBIT (iShares Bitcoin Trust)

유형: 현물 (Spot) 1배

운용사: 블랙록 (BlackRock)

특징: 현재 가장 대표적인 비트코인 현물 ETF입니다. 선물 ETF와 달리 만기 교체(롤오버) 비용이 없어 비트코인 가격을 가장 정직하게 추종합니다. 그렇지만 한국인은 투자 불가능하기 때문에 의미가 없는 상품입니다.

② BITO (ProShares Bitcoin Strategy ETF)

유형: 선물 (Futures) 1배

운용사: 프로셰어즈 (ProShares)

특징: 미국 최초의 비트코인 ETF입니다. 현물이 아닌 시카고상업거래소(CME) 선물 지수를 추종합니다. 월마다 선물 만기를 교체해야 하므로 장기 보유 시 롤오버 비용이 발생해 수익률이 현물보다 조금 떨어질 수 있습니다.

참고로 IBIT는 배당이 없고 BITO는 배당이 있습니다.

배당을 포함한 수정주가는 이렇게 두 종목이 비슷해 보이죠. (BITO 파란색으로 표시되어 있고 롤오버 비용으로 수익률이 좀 떨어지는 것을 볼 수 있습니다.)

배당을 제외하면 이렇게 됩니다. 배당은 양도차익에 비해 세율이 낮은 구간이 있기 때문에 장점이 될 수도 있겠죠. 거래전에 참고해야 하겠습니다.

2. 야수의 심장을 위한 '레버리지' (2배수)

비트코인이 1% 오르면 내 수익은 2%가 되는 화끈한 상품들입니다. (단, 하락 시 손실도 2배입니다.)

③ BITX (2x Bitcoin Strategy ETF)

유형: 2배 레버리지 (Long 2x)

운용사: Volatility Shares

특징: 비트코인 선물 일간 수익률의 2배를 추종합니다. 거래량이 많아 유동성이 풍부하며, 단기 급등장에서 수익을 극대화할 수 있습니다.

④ BITU (ProShares Ultra Bitcoin ETF)

유형: 2배 레버리지 (Long 2x)

운용사: 프로셰어즈 (ProShares)

특징: BITX의 경쟁 상품으로 구조는 거의 동일합니다. 레버리지 ETF의 명가인 ProShares에서 운용하므로 안정성 측면에서 선호되기도 합니다.

차트를 보면 거의 비슷하죠. 초록색으로 표시된 차트가 BITU 입니다.

규묘는 BITX 가 더 크지만 수수료 차이가 많이 나네요. BITX는 2.38%, BITU는 0.98% 입니다.

다만 구성종목을 보면 BITX는 전부 선물로 운용하고 BITU는 스왑을 이용합니다. 스왑으로 투자하면 스왑 관련 비용이 숨겨져 있다는 것을 감안해야 하겠습니다.

3. 하락장에서도 돈을 버는 '인버스' (-1배, -2배)

비트코인 가격이 떨어질 때 수익이 나는 구조입니다. 하락장이 예상되거나 보유 코인을 헷징(Hedge)할 때 유용합니다.

⑤ BITI (ProShares Short Bitcoin ETF)

유형: 인버스 1배 (Short -1x)

특징: 비트코인이 1% 하락하면 1% 수익이 납니다. 비트코인을 보유하고 있는데 단기 하락이 걱정될 때, 코인을 팔지 않고 BITI를 매수하여 손실을 방어(보험)하는 용도로 쓰기에 적합합니다.

⑥ SBIT (ProShares UltraShort Bitcoin ETF)

유형: 인버스 2배 (Short -2x)

특징: 비트코인이 1% 하락하면 2% 수익이 나는 강력한 숏 상품입니다. 확실한 하락 추세가 예상될 때 단기적으로 접근해야 하며, 변동성이 매우 큽니다.

4. 현금 흐름을 중시하는 '커버드콜' (고배당)

⑦ YBTC (Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF)

유형: 커버드콜 (Yield)

특징: 비트코인 선물 등을 보유하면서 콜옵션을 팔아 그 수익을 분배금(배당)으로 줍니다. 배당률이 매우 높지만, 비트코인이 폭등해도 수익이 제한되며 하락 시에는 원금이 깎이는 구조입니다. 한번 하락하면 원금 회복이 쉽지 않을 수 있습니다.

YBTC에서 정확한 운용 전략을 밝히지는 않았지만 월물 OTM 옵션을 팔고 옵션 매도 비중은 100% 인 것으로 추정됩니다. 투자 원금은 잃더라도 고배당을 받기 위한 전략이라면 매수할 수도 있겠습니다.

📊 한눈에 보는 요약표

결론

코인 거래소에서 직접 코인을 사서 가지고 있는 것이 세금이나 비용면에서 유리하지만 ETF로 투자한다면 어떤 옵션이 있는지 살펴봤습니다.

현물 ETF는 투자가 불가능하니 제외한다면, 여기서 소개한 모든 ETF, 특히 레버리지와 인버스 상품은 장기 보유 시 변동성 끌림(Volatillity Drag) 현상으로 계좌가 녹을 수 있으니 단기적인 트레이딩 목적으로만 접근하시는 것을 추천해 드립니다. BITO 같은 1배수 추종 ETF도 비트코인 선물을 투자하기 때문에 장기 보유하면 롤오버 비용으로, 현물 보유에 비해 수익률이 떨어질 수 있습니다.

그럼 끝!