TIME 미국나스닥100액티브 일간 거래 리포트 2026-08-28

📌 원문: https://m.blog.naver.com/hyunsoo-is-cute/224392880957

기준일: 2026-08-28

비교일: 2026-08-27

한줄 요약

Marvell Technology를 약 1,794만원 대폭 매수하고, AAOI·Credo·Nebius·Tower Semiconductor를 각각 약 440만~470만원 규모로 줄였다. 나머지 6개 매도는 대부분 1주 단위의 미세 조정이다. 추정 총매수액은 약 1,794만원, 총매도액은 약 1,953만원, 순매도는 약 159만원으로 작아 포트폴리오 전체 위험을 줄였다기보다 AI 인프라 내부에서 광통신·AI 클라우드·특화 파운드리 일부를 줄이고 데이터센터 네트워킹 반도체인 Marvell로 집중 재배분한 거래로 해석하는 편이 자연스럽다.

1. 오늘의 매매 요약

총회전율은 추정 매수액과 추정 매도액을 합한 총회전금액을 기준일 총평가액으로 나눈 값이다. 편도 회전율은 매수 약 1.99%, 매도 약 2.16%다.

2. 종목별 거래

매수

Marvell 보유수량은 하루 만에 51주에서 104주로 두 배 이상 증가했고, 비중은 1.88%에서 3.90%로 2.02%포인트 상승했다. 당일 유일한 매수 종목이며 추정 매수액 전체가 Marvell에 집중됐다.

매도

Credo·Tower Semiconductor·AAOI·Nebius 네 종목의 추정 매도액은 합계 약 1,826만원으로 전체 매도액의 약 93.5%다. 나머지 여섯 종목은 모두 1주씩 줄인 소규모 조정이다. 신규 편입이나 전량 매도 종목은 없다.

3. 무엇이 달라졌나

능동적 거래로 확인되는 변화

확인된 사실: Marvell 한 종목을 +53주 늘렸고, 10개 종목을 줄였다. 특히 주요 네 매도 종목에서 각각 비슷한 약 440만~470만원을 회수해 합계 약 1,826만원을 마련했고, Marvell에 약 1,794만원을 투입했다. 금액 구조상 네 종목에서 Marvell 한 종목으로 자금을 집중 이동한 리밸런싱 성격이 매우 뚜렷하다.

ticker_trade_summary.csv 누적 기준으로 Marvell은 분석 기간 순수량 변화가 +12주로 다시 순증가 상태가 됐다. 반면 Credo는 -25주, Intel은 -98주로 누적 순감소다. AAOI는 이번 29주 매도 후에도 분석 기간 누적 +33주, Tower Semiconductor는 +37주, SK hynix는 +99주, Coinbase는 +48주, Robinhood는 +70주로 여전히 순증가 상태다. 따라서 당일 매도만으로 이 종목들의 장기 테마 노출을 전면 철회했다고 보기는 어렵다.

가격·평가 효과

거래가 없는 종목의 비중 변화는 전적으로 가격·환율·전체 순자산 변화에 따른 시가평가 효과다.

거래 종목도 수량 효과와 가격 효과가 함께 섞여 있다. Marvell은 추정 매수액 약 1,794만원보다 실제 스냅숏 평가액 증가가 약 1,822만원으로 약 29만원 더 컸다. 반면 Nebius는 추정 매도액 약 443만원보다 평가액 감소가 약 554만원으로 약 111만원 더 컸기 때문에 매도와 가격 하락 효과가 함께 작용했다. Tower Semiconductor는 추정 매도액 약 458만원에 비해 평가액 감소가 약 371만원에 그쳐 가격 효과가 일부 상쇄했다.

4. 운용 의도 해석

확인된 사실

당일 매수는 Marvell 한 종목뿐이며, 주요 매도는 Credo·Tower Semiconductor·AAOI·Nebius 네 종목이다. 순매도는 약 159만원에 불과해 총회전금액 약 3,747만원에 비하면 작다.

합리적 해석

이번 거래는 AI 인프라 노출 자체를 줄이기보다 AI 인프라 내부에서 포지션을 재집중한 거래로 해석하는 것이 가장 자연스럽다. AAOI와 Credo는 광통신·고속 연결망, Nebius는 AI 컴퓨팅 인프라, Tower Semiconductor는 특화 파운드리 노출을 제공하는 반면, Marvell은 데이터센터 네트워킹과 인프라 반도체 노출이 크다. 네 종목을 비슷한 금액으로 줄이고 Marvell을 한 번에 두 배 이상 늘렸다는 점에서 분산된 AI 인프라 위험 예산 일부를 Marvell로 집중시킨 것으로 볼 수 있다.

다만 이것을 광통신이나 AI 클라우드 테마의 완전한 철회로 해석할 근거는 없다. AAOI는 2.46%, Credo는 2.43%, Nebius는 2.55%, Lumentum은 3.16%가 남아 있고, Lumentum은 오히려 거래 없이 가격 효과로 비중이 상승했다. 또한 NVIDIA·Micron·SK hynix·Sandisk 등 핵심 연산·메모리·스토리지 포지션도 대부분 유지됐다.

8월 24일 크게 확대했던 Coinbase·Robinhood·Strategy도 각각 1주씩만 줄어 대규모 증액을 사실상 유지하고 있다. 따라서 이번 거래의 중심은 고베타 바스켓 철회가 아니라 AI 인프라 내부의 종목 선택 변화다.

외부 뉴스나 특정 이벤트를 실제 거래 원인으로 연결하지 않았다. 위 해석은 보유수량·추정 거래대금·포트폴리오 구조에 근거한 가설이며 운용사의 공식 설명은 아니다.

5. 현재 포트폴리오

자산 구성

총평가액은 약 9.016억원에서 약 9.023억원으로 약 63만원, 0.07% 증가해 사실상 보합이다. 주식 평가액은 약 100만원 감소했고 현금은 약 171만원 증가했으며, 수량이 0으로 기록된 나스닥100 선물 평가액은 약 8만원 감소했다.

추정 순매도 약 159만원과 현금 증가 약 171만원은 방향과 규모가 거의 일치한다. 이번 스냅숏에서는 순매도가 현금 증가로 이어졌을 가능성이 높지만, 평가 시점·비용·기타 현금흐름이 있을 수 있으므로 실제 체결·자금 원장으로 단정하지 않는다.

상위 보유종목

주식 기준 집중도는 상위 5종목 24.00%, 상위 10종목 40.74%, 상위 20종목 65.71%다. 비교일의 24.13%, 40.31%, 66.10%와 비교하면 상위 5개는 0.13%포인트 낮아졌고 상위 10개는 0.43%포인트 높아졌으며 상위 20개는 0.39%포인트 낮아졌다. Marvell이 1.88%에서 3.90%로 급상승해 상위 5위에 진입한 것이 가장 큰 구조 변화다.

포트폴리오의 중심은 NVIDIA·Micron·SK hynix·Sandisk의 연산·메모리·스토리지, Marvell·Lumentum·AAOI·Credo의 데이터센터 네트워킹·광통신, Nebius·CoreWeave의 AI 컴퓨팅 인프라다. Robinhood·Coinbase·Strategy의 디지털자산·거래활성화 민감 고베타 축도 여전히 의미 있는 비중으로 유지된다.

6. 다음 거래일 관찰 포인트

Marvell이 3.90%까지 한 번에 올라온 뒤 후속 매수가 이어져 핵심 4~5% 포지션으로 더 커지는지 확인한다.

Credo·AAOI·Nebius·Tower Semiconductor의 비슷한 금액 감축이 일회성 재원 마련인지, 추가 축소로 이어지는지 본다.

Lumentum은 거래 없이 3.16%로 상승했으므로 광통신 내에서 AAOI·Credo 축소와 Lumentum 유지라는 상대 선호가 실제 거래로 이어지는지 관찰한다.

8월 24일 크게 늘린 Coinbase·Robinhood·Strategy의 1주 매도가 단순 수량 정렬인지, 본격적인 차익실현의 시작인지 확인한다.

현금 비중이 2.28%에서 2.47%로 높아진 뒤 추가 Marvell 매수나 다른 AI 인프라 종목의 보강 재원으로 쓰이는지 본다.

상위 10종목 집중도가 40.74%로 높아진 뒤 Marvell 중심의 재집중이 더 진행되는지 확인한다.

데이터 주의사항

기준일은 달력상 오늘이 아니라 data/summary.json의 last_date인 2026-08-28을 사용했다. 비교일은 holdings.csv에 실제 존재하는 직전 유효 스냅숏 2026-08-27이다.

매매 내역은 공식 구성종목 스냅숏의 일별 보유수량 차이로 추정한 것이며 실제 주문·체결 원장이 아니다. 추정 거래대금은 기준일 평가단가를 사용한다. 같은 수량으로 장중 매수·매도가 왕복된 경우에는 스냅숏 비교만으로 포착되지 않을 수 있다.

기준일과 비교일은 각각 48개 행, 주식 46종목이며 기준일 비중 합계는 100.03%로 반올림 오차 범위다. 동일 security_key 중복은 없고 두 날짜의 주식 종목 집합도 동일해 신규 편입·전량 매도 누락은 확인되지 않았다.

trades.csv의 기준일 거래는 매수 1종목·매도 10종목이며 추정 매수액 약 1,794만원, 추정 매도액 약 1,953만원, 총회전금액 약 3,747만원으로 daily_trade_summary.csv와 일치했다. 모든 거래 행의 delta_quantity 부호와 side도 일치했다. ticker_trade_summary.csv의 최신 거래일도 2026-08-28로 확인됐다.

download_log.csv에는 2026-08-28 원본 48개 행이 기존 파일 사용(cached) 상태로 기록돼 있다.

현금 변화는 독립적인 주식 거래로 집계하지 않는다. 나스닥100 선물은 수량이 0으로 기록돼 있어 평가비중 3.59%와 평가액 변화를 실제 계약 수·매수·매도·명목 레버리지로 단정하지 않는다. 총평가액과 개별 종목 평가액에는 가격·환율·ETF 설정 및 환매·스냅숏 시점 차이가 영향을 줄 수 있다.