TIME 미국나스닥100액티브 일간 거래 리포트 2026-09-04

📌 원문: https://m.blog.naver.com/hyunsoo-is-cute/224400561199

기준일: 2026-09-04

비교일: 2026-09-03

한줄 요약

Dell과 Tesla를 각각 약 870만원, 825만원 추가 매수하고 Credo·Microsoft·Micron을 합계 약 1,801만원 줄였다. 순매도는 약 106만원에 그쳐 전체 위험을 크게 낮춘 거래라기보다, 최근 강화하던 Dell·Tesla로 자금을 재배분한 내부 회전에 가깝다. 특히 Dell은 9월 2일 증액에 이어 다시 13주를 늘려 비중이 3.41%에서 4.94%로 뛰어 현재 2위 보유종목이 됐고, Tesla도 47주에서 64주로 늘어 비중이 3.58%까지 상승했다. 반대로 Credo는 84주에서 45주로 거의 절반을 줄이며 최근 증액분을 크게 되돌렸다.

1. 오늘의 매매 요약

총회전율은 추정 매수액과 추정 매도액을 모두 합한 총회전금액을 기준일 총평가액으로 나눈 값이다. 편도 회전율은 매수 약 1.95%, 매도 약 2.08%다.

2. 종목별 거래

매수

Dell은 9월 2일 40주에서 51주로 늘린 뒤 하루 유지하고 다시 13주를 추가했다. 이틀의 실제 거래를 합치면 40주에서 64주로 60% 증가했으며, 비중은 현재 4.94%로 NVIDIA 다음의 2위 보유종목이 됐다. Tesla 역시 9월 2일 29주에서 47주로 늘린 뒤 9월 4일 다시 64주로 확대돼 최근 매수 연속성이 뚜렷하다.

매도

매도 측에서는 Credo가 가장 중요하다. 9월 1일 70주에서 84주로 늘렸던 포지션을 이번에 45주까지 줄여 최근 증액분을 넘어 더 크게 감축했다. Microsoft와 Micron도 각각 약 405만원, 520만원 줄였지만 포지션 자체는 3%대 중반을 유지한다. 신규 편입이나 전량 매도 종목은 없다.

3. 무엇이 달라졌나

능동적 거래로 확인되는 변화

확인된 사실: 2026-09-03과 2026-09-04의 인접 스냅숏을 비교하면 주식 수량 변화는 정확히 5종목이다. Dell +13주, Tesla +17주, Credo -39주, Microsoft -6주, Micron -4주이며, trades.csv, position_changes.csv, daily_trade_summary.csv의 당일 수치가 서로 일치한다.

추정 매수액 약 1,695만원과 추정 매도액 약 1,801만원이 거의 비슷해 순매도는 약 106만원뿐이다. 따라서 현금 확보를 위한 위험 축소보다 Credo·Microsoft·Micron에서 회수한 자금을 Dell·Tesla로 이동한 리밸런싱으로 보는 것이 데이터에 더 잘 맞는다.

ticker_trade_summary.csv 기준 분석 기간 누적 수량 변화는 Tesla +32주, Microsoft +7주, Dell -16주, Micron -12주, Credo -50주다. 따라서 Dell의 최근 강한 매수는 장기 누적 감축을 일부 되돌리는 과정이고, Tesla는 누적 기준으로도 순증가 상태다. Credo와 Micron은 이번 거래로 누적 순감소가 더 커졌다.

가격·평가 효과

가격 효과는 스냅숏 평가액 변화에서 추정 거래대금을 뺀 단순 분해다. Dell은 약 870만원의 매수 효과 외에도 약 445만원의 긍정적 평가 효과가 겹쳐 비중 상승이 더 커졌다. 반대로 Credo는 약 876만원 매도에 더해 약 489만원의 부정적 평가 효과가 겹쳐 비중이 1.17%까지 급락했다. Micron은 매도 효과를 약 59만원의 긍정적 평가 효과가 일부 상쇄했다.

수량이 변하지 않은 종목 중에서는 NVIDIA가 평가액 약 +170만원, 비중 +0.23%p로 가장 강했고 Robinhood도 약 +73만원, +0.10%p 상승했다. 반면 Snowflake는 약 -130만원, -0.14%p, Palantir는 약 -119만원, -0.13%p, Palo Alto Networks는 약 -83만원, -0.09%p로 상대적으로 약했다. 이 변화들은 매매가 아니라 시가평가 효과다.

4. 운용 의도 해석

확인된 사실

Dell과 Tesla를 각각 큰 폭으로 늘렸고, Credo를 거의 절반 줄였으며 Microsoft와 Micron도 일부 감축했다. 순매도액은 약 106만원으로 총회전금액 약 3,496만원에 비해 작다.

합리적 해석

가장 뚜렷한 변화는 Dell과 Tesla에 대한 후속 매수다. 두 종목 모두 9월 2일에 크게 늘린 뒤 9월 3일 유지, 9월 4일 재차 증액됐다. 특히 Dell이 4.94%까지 올라 NVIDIA 다음의 2위 보유종목이 된 점은 AI 서버·데이터센터 하드웨어 쪽에서 종목 집중도를 빠르게 높이고 있음을 보여준다.

반면 Credo는 9월 1일의 증액을 크게 되돌렸다. 이를 고속 연결망 테마 전체 철회로 보기는 어렵다. Lumentum 3.00%, Marvell 2.40%, AAOI 2.28%가 그대로 유지되고 있기 때문이다. 따라서 현재 데이터만 보면 광통신·연결망 바스켓 전체를 줄였다기보다 Credo 개별 종목 비중을 강하게 조정한 것에 가깝다.

Micron을 3.96%에서 3.45%로 줄였지만 NVIDIA는 거래 없이 8.06%로 상승했고 SK hynix도 3.72%를 유지한다. 따라서 메모리·AI 반도체 축 전반을 철회했다고 해석할 근거는 없다. Microsoft 감축 역시 Amazon·Alphabet·Meta 등 다른 플랫폼주가 유지된 상황이므로 대형 플랫폼 전체에 대한 방향 전환보다는 개별 비중 조절로 보는 것이 보수적이다.

Tesla는 3.58%까지 빠르게 커져 AI 인프라와 별도의 고베타 성장 축이 강화됐다. 최근 Snowflake·Palantir·Palo Alto Networks·ServiceNow를 편입·확대했던 흐름과 함께 보면, 포트폴리오는 반도체·AI 인프라 중심 구조를 유지하면서 소프트웨어와 고베타 성장주를 병행하는 형태다.

외부 뉴스나 특정 이벤트를 실제 거래 원인으로 연결하지 않았다. 위 해석은 보유수량과 포트폴리오 구조에 근거한 가설이며 운용사의 공식 설명은 아니다.

5. 현재 포트폴리오

자산 구성

총평가액은 약 8.70억원에서 약 8.67억원으로 약 309만원, 0.36% 감소했다. 주식 평가액은 약 418만원 감소했고 현금은 약 123만원 증가했으며, 수량 0으로 기록된 나스닥100 선물 평가액은 약 15만원 감소했다.

추정 순매도 약 106만원과 현금 증가 약 123만원은 방향과 규모가 대체로 일치한다. 다만 ETF 설정·환매, 비용·정산, 평가 시점 차이 등 다른 현금흐름이 섞일 수 있으므로 실제 체결·자금 원장으로 단정하지 않는다.

상위 보유종목

주식 기준 집중도는 상위 5종목 25.79%, 상위 10종목 42.83%, 상위 20종목 68.65%다. 비교일의 24.85%, 41.28%, 67.57%에서 각각 +0.94%p, +1.55%p, +1.08%p 높아졌다. Dell·Tesla의 능동적 증액과 NVIDIA의 가격 상승 효과가 동시에 집중도를 높였다.

현재 포트폴리오의 중심은 NVIDIA·Micron·SK hynix·Sandisk의 연산·메모리·스토리지, Dell의 서버 하드웨어, Lumentum·Marvell·AAOI·Credo의 데이터센터 연결망, Snowflake·Palantir·ServiceNow·Palo Alto Networks의 데이터·AI 소프트웨어 및 보안, Bloom Energy·Vertiv의 전력·설비, Coinbase·Robinhood·Strategy의 디지털자산·브로커리지 고베타 축이다. Tesla 비중 확대까지 더해지며 상위 종목 중심의 위험 집중이 최근 다시 높아지고 있다.

6. 다음 거래일 관찰 포인트

Dell이 4.94%까지 올라온 뒤 추가 매수로 5% 이상 핵심 포지션이 되는지, 또는 비중 관리가 시작되는지 확인한다.

Tesla가 9월 2일과 9월 4일 연속 증액돼 3.58%까지 커진 뒤 추가 매수가 이어지는지 본다.

Credo가 2.73%에서 1.17%로 급감한 뒤 추가 감축 또는 반등 매수가 나오는지 확인한다.

Microsoft·Micron 일부 매도가 추가로 이어지는지, 아니면 Dell·Tesla 매수 재원 마련을 위한 일회성 조정이었는지 본다.

NVIDIA가 거래 없이 8.06%까지 올라온 높은 비중을 운용역이 그대로 허용하는지 관찰한다.

상위 10종목 집중도가 42.83%까지 상승한 만큼, 이후에도 소수 핵심 종목 중심의 재집중이 계속되는지 확인한다.

데이터 주의사항

기준일은 달력상 실행일이 아니라 data/summary.json의 last_date인 2026-09-04를 사용했다. 비교일은 holdings.csv에 실제 존재하는 직전 유효 스냅숏 2026-09-03이다.

기준일과 비교일은 각각 43개 행, 주식 41종목이며 두 날짜의 주식 종목 집합은 동일하다. 기준일 비중 합계는 100.05%로 반올림 오차 범위이고 동일 security_key 중복은 없다. 신규 편입이나 전량 매도 누락도 확인되지 않았다.

trades.csv의 기준일 거래는 매수 2종목·매도 3종목이며 추정 매수액 약 1,695만원, 추정 매도액 약 1,801만원, 순매도 약 106만원, 총회전금액 약 3,496만원이다. 이 값은 daily_trade_summary.csv와 일치하며 모든 거래 행의 delta_quantity 부호와 side도 일치한다. ticker_trade_summary.csv의 최신 거래일도 2026-09-04다.

download_log.csv에는 2026-09-04 원본 43개 행이 기존 파일 사용(cached) 상태로 기록돼 있다.

누적 ticker_trade_summary.csv에는 과거 2026-09-01 신규·재편입 처리 누락 이력이 여전히 남아 있다. Snowflake는 9월 2일의 +20주 거래만 누적 거래로 잡혀 있고 ServiceNow는 누적 요약에 없으며 Palo Alto Networks의 누적 수량 변화도 인접 스냅숏 기준과 맞지 않는다. 따라서 누적 통계는 보조적으로만 사용했고, 2026-09-04 당일 거래 판정은 9월 3일과 9월 4일 인접 스냅숏 직접 비교로 별도 검증했다.

매매 내역은 공식 구성종목 스냅숏의 일별 보유수량 차이로 추정한 것이며 실제 주문·체결 원장이 아니다. 추정 거래대금은 기준일 평가단가를 사용하며, 같은 수량으로 장중 매수·매도가 왕복된 경우에는 스냅숏 비교만으로 포착되지 않을 수 있다. 현금 변화는 독립적인 주식 거래로 집계하지 않으며, 나스닥100 선물은 수량이 0으로 기록돼 있어 평가비중 3.66%를 실제 계약 수·매수·매도·명목 레버리지로 단정하지 않는다.